De flesta historiska undersökningar, alltså backtests, som gjorts på våra strategier behåller en aktieportfölj i ett år och byter sedan aktier. Generellt utifrån detta bör man kunna säga att det går bra att hålla behålla aktierna i ett år och sedan byta.

Om du vill månadsspara kan du läsa mer om detta här:

• Hur kan jag månadsspara i en kvantitativ portfölj?
• Ska jag behålla aktierna även om de försvinner från listan?

Det finns flera fördelar med att månadsspara, bland annat hänger du då med i marknadens svängningar. Men om du inte vill det och använder flera olika kvantitativa strategier, så kan du till exempel uppdatera olika strategier olika kvartal. Alltså, kvartal 1 uppdateras strategi 1, kvartal 2 uppdateras strategi 2 och så vidare. På detta sätt kommer du också att behålla aktierna i ett år, och till relativt stor del hänga med i marknadens svängningar.

Om du väljer att se över dina kvantitativa strategier varje kvartal kan det enligt dessa undersökningar[1] från Alpha Architect vara bra att göra det i slutet av februari, maj, augusti och november.

Uppdateringsfrekvens

Följande undersökningar[2] från Alpha Architect testar olika portföljkonstruktioner med fokus på antal aktier och uppdateringsfrekvens när aktierna byts ut. De testar värdestrategier och momentumstrategier. Deras minsta portfölj består av 50 st. aktier och generellt kan man säga att den går bäst. Generellt kan man också säga att en högre uppdateringsfrekvens ger högre avkastning. Detta är dock tydligast för momentumstrategierna. För värdestrategierna är detta inte lika tydligt. En högre uppdateringsfrekvens betyder högre avgifter i bland annat courtage. För värdestrategierna skulle troligen en högre uppdateringsfrekvens “äta upp” den lilla skillnad i vinst som en högre uppdateringsfrekvens ger. För momentumstrategierna ger dock en högre uppdateringsfrekvens mer i vinst och därför kan det vara till ens fördel att uppdatera dessa typer av strategier mer frekvent. I en momentumstrategi skulle man alltså kunna byta aktier varje kvartal, men det beror på ens kostnader.

[1] The Quantitative Momentum Investing Philosophy. Hämtad 05-09-2017.
https://blog.alphaarchitect.com/2015/12/01/quantitative-momentum-investing-philosophy/
Momentum Investing: Why Does Seasonality Matter for Momentum? Hämtad 05-09-2017.
https://blog.alphaarchitect.com/2015/11/30/momentum-seasonality/

[2] Värdestrategier: How Portfolio Construction Affects Value Funds. Hämtad 05-09-2017.
https://blog.alphaarchitect.com/2016/05/13/how-portfolio-construction-affects-value-funds/
Momentumstrategier: How Portfolio Construction Affects Momentum Funds. Hämtad 05-09-2017.
https://blog.alphaarchitect.com/2015/11/16/how-portfolio-construction-affects-momentum-funds/