Vetenskapliga undersökningar
Här kan du läsa om några vetenskapliga undersökningar som behandlar Kvantinvesterings strategier. Definitionerna och behandlingen av strategierna i undersökningarna kan skilja sig från Kvantinvesterings strategier, samt ha sina egna mättekniska problem. Resultaten baserar sig på hypotetiska portföljer. Historisk avkastning ska inte ses som garanti för framtida avkastning.
The Magic Formula:
Värdeinvesteringar på Stockholmsbörsen - En tillbakablickande studie av The Magic Formula och Benjamin Grahams senaste strategi.
Författare: Henrik Färdig och Stefan Hammarling.
Institution: Uppsala universitet. Företagsekonomiska institutionen. Kandidatuppsats 15 hp.
Utdrag frånundersökningen: "Greenblatts strategi resulterade i en genomsnittlig årlig avkastning om 19,37 procent och slutade på 2510299 kr utifrån samma initiala investering om 1000000 kr.” “Stockholmsbörsens index gav en avkastning på 9,44 procent.” För tidsperioden 2005-2015.
Källa: https://uu.diva-portal.org/smash/get/diva2:953635/FULLTEXT01.pdf
Värdeinvesterande – Historiskt test av Magic Formula på den nordiska marknaden
Författare: Victor Kask, Markus Löfgren och Petter Werner,
Institution: Lunds universitet. Ekonomihögskolan. Examensarbete magisternivå, 15 poäng.
Utdrag frånundersökningen: Magic Formula gav på den nordiska marknaden under 15 år en årlig avkastning på 25,81% mot 12,98% för MSCI Nordic och 4,9% för MSCI Europa. För perioden mars 1994 till mars 2009.
Källa: https://lup.lub.lu.se/luur/download?func=downloadFile&recordOId=2171800&fileOId=2435719
The Magic Formula + 6 mån. momentum:
Quantitative Value Investing in Europe: What works for achieving alpha
Författare: Tim du Toit och Phillip Vanstraceele.
Utdrag från undersökningen: The Magic Formula med 6 månaders momentum gav en avkastning på +783.3% över 12 år, vilket blir en CAGR på ca. 19,9%. Indexet för undersökningen hade en CAGR på 2.25%. För perioden 1999-06-13 till 2011-06-13.
Källa: https://www.quant-investing.com/strategies/magic-formula-pi-6m
EBIT/EV + 6 mån. momentum:
EBIT eller EBITDA? Med syfte att uppnå överavkastning
Författare: Johannes Gärde och Nils Otterman.
Institution: Linköpings universitet. Institutionen för ekonomisk och industriell utveckling. Examensarbete i Företagsekonomi, 30 hp. Internationella civilekonomprogrammet.
Utdrag från undersökningen: EBIT/EV + 6 mån. mom. gav 19,95% CAGR mot 5,97% för OMXSPI för perioden 2005-03-31-2016-03-31. Portföljen med låga EV/EBIT 6 mån med ett p-värde på 0,0000064 befinner sig inom ett 99-procentigt dubbelsidigt konfidensintervall.
Källa: https://liu.diva-portal.org/smash/get/diva2:1114744/FULLTEXT01.pdf
Value Composite Two:
Vad fungerar på Stockholmsbörsen?
Författare: Henning Hammar
Utdrag från undersökningen: Sammansatt värde gav en genomsnittlig avkastning på 19,7% per år. Testperiod: 2001-02-28 – 2017-02-28. (Sammansatt värde räknar inte med återköp av aktier. Det gör Kvantinvesterings Value Composite Two.)
Källa: https://borslabbet.se/borslabbets-strategier/
Trending Value:
Vad fungerar på Stockholmsbörsen?
Författare: Henning Hammar
Utdrag från undersökningen: Trendande värde gav en genomsnittlig avkastning på 23% per år. Testperiod: 2001-02-28 – 2017-02-28. (Trendande värde räknar inte med återköp av aktier. Det gör Kvantinvesterings Trending Value. Momentumuträkningen skiljer sig också något.)
Källa: https://borslabbet.se/borslabbets-strategier/